1995年，Cavalier迎来了首次全面重新设计，车身尺寸扩大，造型更具空气动力学特性，并融入了第四代Chevrolet Camaro的部分设计元素。不过，一些基本造型特征得以保留，例如与保险杠整合的格栅以及双门轿跑车的下沉式腰线。提供双门轿跑车、四门轿车和敞篷车选项，但旅行车版本被取消，后来于2005年被Chevrolet HHR取代。该车现在可选装15英寸和16英寸轮毂。到1997年，Cavalier成为通用汽车整个产品线中最畅销的车型。
2000年，该车进行了小幅改款，包括更大的前大灯和改进的格栅，取消了行李箱盖上的“CHEVROLET”文字徽标，换上了新的“CAVALIER”徽标以及新的“五辐”轮毂盖。Z24车型的2.4升发动机标配Getrag F23 5速手动变速箱，而Z24和LS车型均可选配4速自动变速箱。Z24仅提供双门轿跑车型，直至2001年，并配备了运动调校悬架、16英寸轮胎、合金轮毂和改进的内饰电子设备。与其他车型相比，外观变化不大，仅增加了车身包围套件和更高的后扰流板。2002年，四门Z24轿车首次亮相，采用相同的机械结构，但车身运动感稍弱。Z24装饰级别还获得了多项其他升级，包括更宽的前防倾杆和FE2运动悬架，以提升操控性能，以及更温和的ABS防抱死制动系统。
2002年，配备2.2升发动机的基础车型取消了3速自动变速箱，4速自动变速箱成为整个产品线的主要配置，双门车型仍提供5速手动变速箱。此外，RS被LS Sport系列取代，后者搭载了新的Ecotec L61发动机，功率为140马力（104千瓦），扭矩为150磅·英尺（203牛·米）。这些发动机提高了燃油经济性，排量与GM 122推杆发动机（2.2升OHV）相同，同时保留了大部分旧款LD9发动机的动力。新的Ecotec发动机于2003年取代了基础车型中的GM 122推杆发动机（2.2升OHV），并成为整个Cavalier产品线中唯一的发动机选择，直至2005年Chevrolet Cavalier被Chevrolet Cobalt取代。
Z24装饰级别还提供了GM Eaton M45机械增压器套件。该增压器套件由通用汽车开发和测试，且只能在通用汽车经销商处安装。由于增压压力为4.7 PSI，该升级显著提升了性能，功率增加约40马力（30千瓦），扭矩增加约40磅·英尺（54牛·米），使Z24的额定功率提升至约190马力（142千瓦），扭矩约195磅·英尺（264牛·米）。
第三代Cavalier经历了两次改款。1999年有一次小幅改款，采用了新的前后保险杠面罩，并为2000年车型改进了前大灯和尾灯。2002年为2003年车型进行了更全面的更新，包括全新的前端设计、带有全宽后反射器的改进尾灯、新的后扰流板和后保险杠面罩。
第三代Cavalier在美国公路安全保险协会（IIHS）和美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）的碰撞测试中获得了多项低分。此外，IIHS的死亡率风险统计数据将Cavalier列为“驾驶员死亡率最高”的车型之一，每百万注册车辆年四门车型有150例、双门车型有171例驾驶员死亡。Cavalier所在级别（小型车）的平均值为每百万注册车辆年四门车型103例、双门车型134例驾驶员死亡。
IIHS在正面偏置碰撞测试中给予1995-2005款Cavalier“差”的整体评分。
2005年美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）碰撞测试评级（双门轿跑车）：
2002年美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）碰撞测试评级（四门轿车）：
作为避免对美出口受到额外限制的更广泛努力的一部分，第三代车型曾根据通用汽车与丰田的协议，在日本以Toyota Cavalier [ ja ] 品牌短暂销售。
除了采用右舵驾驶外，Toyota Cavalier还配备了真皮包裹的换挡杆、方向盘和驻车制动杆，更宽的前翼子板，带有琥珀色转向灯的尾灯（符合日本法规），电动折叠外后视镜，前翼子板上的侧转向灯重复器，以及行李箱盖内侧的绒面内饰。内饰座椅通常带有彩色斑点，后排座椅配有折叠式扶手。1998年2月至12月生产的车辆可选装仅配备自动变速箱的真皮内饰。
所有车型均采用源自Pontiac Sunfire的轮毂。Toyota Cavalier提供2.4G和2.4Z两种装饰级别。虽然所有悬挂Chevrolet徽标的Cavalier在2000年都进行了改款，但Toyota版本也同样进行了更新，包括改进的中控台、前大灯/发动机盖/前保险杠、尾灯以及可用的颜色。TRD为Cavalier提供了车身套件和后扰流板，仅在日本销售。该车仅在丰田汽车日本经销店（Toyota Store）销售。
Cavalier并非通用汽车在日本销售的唯一产品；Saturn S系列也以右舵驾驶形式，从1996年至2003年在Saturn经销店（部分原五十铃经销店）销售，部分Toyota Vista Store也零售Saturn车型。
Cavalier完全由通用汽车在美国洛兹敦装配厂生产，并于1995年至2000年销售。1996-2000款Toyota Cavalier配备2.4升LD9发动机，而1995款则使用2.3升Quad 4发动机。由于发动机排量和宽度尺寸（双门轿跑车为1,740毫米（69英寸），四门轿车为1,735毫米（68英寸））超过了日本政府关于外部尺寸和最大发动机排量的规定，因此它不被视为“紧凑型车”，而是作为“普通级轿车”销售，类似于Toyota Mark II和Nissan Skyline。双门轿跑车起售价为200万日元，四门轿车起售价为181万日元。最后一批Toyota Cavalier于2000年进口。
Toyota Cavalier的推出并非Cavalier首次在日本销售。Yanase Co., Ltd.是一家日本零售经销商，在二战结束后不久便开始进口欧洲和北美车辆，销售包括Cavalier在内的各种通用汽车产品。当决定将Cavalier作为丰田品牌销售时，这打乱了Yanase的业务。当Toyota Cavalier被取消后，Yanase继续销售Chevrolet和其他通用汽车产品。Yanase还为所有售出车辆提供全面的维护服务。
由于车辆检查成本高于平均水平，相当数量的此类车辆作为日本二手车出口到国外，尤其是澳大利亚和新西兰。Toyota Cavalier的生产于2000年6月停止。尽管丰田为在国内市场销售Cavalier做出了相当大的努力，但日本公众认为其工艺质量未达到当地制造汽车通常预期的标准。该车推出时，日本正处于1991年日本资产价格泡沫（或“泡沫经济”）崩溃后的衰退期。
Kraft是一支参加全日本GT锦标赛的半厂队支持的丰田车队，在1997和1998赛季的GT300级别中使用了Toyota Cavalier。Cavalier GT300赛车保留了其前轮驱动布局，但配备了Bomex赛车车身和空气动力学套件，以及来自SW20 MR2 Turbo的3S-GTE发动机，该发动机被限制以满足GT300的300马力上限。
Kraft在1997赛季第四轮比赛中首次推出Cavalier，作为他们的第二辆参赛车辆，与当年全职参赛的#6 Toyota MR2（W20）一同出战。Minoru Tanaka与Kumi Sato [ ja ] 被签约为其车手之一，后者是JGTC和Super GT中仅有的七位女性赛车手之一。Cavalier在富士赛道首秀中仅获得第16名，但Tanaka和Sato在下一轮Mine赛道中带回了第四名的成绩。Mine站的结果足以让Tanaka和Sato在积分榜上排名第17。Sato在1998赛季被保留，并在第一轮由Masaoki Nagashima [ ja ] 加入，第二轮由Junko Mihara加入，其余比赛由Akira Watanabe搭档。Sato和Watanabe三次获得积分，并在该年度锦标赛中排名第24。这是Cavalier在JGTC的最后一年，因为Kraft决定在1999赛季用空间框架的Toyota AE86取代它。
