林肯进入1980车型年时，面临着一个关于其品牌竞争力的关键问题。尽管Continental和Mark VI的推出都使林肯符合了CAFE法规，并为该部门带来了全新的车型系列，但在1980年初林肯Versailles停产后，林肯产品线现在由两款功能上几乎相同的全尺寸轿车组成。虽然高级的Mark VI配备了不同的内饰装饰，但除了隐藏式大灯、椭圆形歌剧窗和尾部车身（带有Mark系列标志性的“备胎”式行李箱盖）外，它与Continental在外观上差异不大。
针对1981年款，林肯的应对措施是将其全尺寸轿车重新命名为Town Car（Mark VI在1983年之后结束了其产品周期）。Continental于1981年10月回归，作为1982年款，成为凯迪拉克Seville的中型竞争对手。这款较小的产品线并非旨在直接取代Versailles（直到1980年，福特仍在开发第二代Versailles），不过新的Continental将采用类似的外部尺寸。它仅作为四门轿车销售，与双门的Mark VII（于1984年推出）一同销售，两款车都采用了“备胎”式行李箱盖。
吸取了Versailles“换标工程”的教训，林肯的设计师们非常谨慎地从视觉上区分昂贵的林肯Continental与福特Granada和水星Cougar轿车。与凯迪拉克Cimarron（同样于1982年推出）形成对比的是，Continental与任何共享其平台架构的车辆都没有共享任何可见的车身面板。
作为首款中型林肯，1982年款Continental从Panther平台（当时用于林肯Town Car）转向了后轮驱动的福特Fox平台，采用了福特Thunderbird和水星Cougar XR7轿跑车使用的长轴距版本（108.5英寸）。与1980年的前代车型相比，1982年款Continental长度缩短了18英寸，轴距缩短了近9英寸，重量减轻了400多磅。
Continental首次引入了充气式减震器（美国汽车工业首创）；这些部件的调校版本后来被用于Mustang SVO。四轮盘式制动器回归（自1979年以来首次），并采用了液压助力制动（与SVO不同）。作为1984年款更新的一部分，螺旋弹簧被Mark VII的四轮空气弹簧取代，使用计算机来保持恒定的行驶高度。1985年，Continental与Mark VII一同采用了4通道防抱死制动系统（ABS）；这远比Mark IV和Mark V在1970年代使用的“Sure-Track”系统先进，ABS在所有Designer Series车型上是标准配置，在5.0L Continental上是标准配置或选装项（但2.4L车型均未配备）。
在推出时，第七代Continental提供了两种不同的发动机。标准发动机是一台化油器式5.0升V8发动机（输出131马力（98千瓦））。作为免费选装项，提供了一台112马力（84千瓦）的3.8升V6发动机（这是自1948年以来林肯首次提供非V8发动机）。1983年，这两款发动机都被弃用，取而代之的是与Town Car共享的燃油喷射式5.0升V8发动机。1984年，节气门体式5.0升V8发动机的燃油喷射系统增加了电子控制，输出功率提升至140马力。1986年，V8发动机采用了顺序燃油喷射（SEFI）系统，共享了Panther平台使用的150马力版本。
为了应对凯迪拉克和几家欧洲豪华品牌提供的柴油发动机选项，林肯在1984年推出了柴油发动机选项，从宝马采购了一台2.4升直列六缸涡轮增压柴油发动机（搭配ZF 4速自动变速箱），输出114马力。底盘进行了多项修改以适应新的动力总成，包括真正的双排气系统、重型散热器（后被1993年款福特Mustang Cobra R采用）、额外的发动机舱隔音材料，以及一条橡胶条，用于最小化防火墙和减震器塔顶之间的振动。尽管该发动机在高速公路上油耗可达35英里/加仑，但仅售出1,500辆，导致林肯在1985年后停止了该选项。
为与凯迪拉克Seville竞争而开发的1982年款林肯Continental共享了其标志性的造型特征：一个倾斜的“bustle-back”行李箱盖。这一设计特征起源于1930年代末（包括林肯Zephyr的某些型号），并在二战后由定制车身的劳斯莱斯轿车普及；当时，戴姆勒DS420豪华轿车保留了这一设计（直到1992年停产）。除了更长、角度更直立的设计（提供丰富的双色组合）外，车身还配备了一条沿两侧延伸的水平拉丝镀铬饰条，使其外观比Seville和（克莱斯勒）Imperial（Mark VI轿跑车的竞争对手，也提供了类似的后车身设计）更为传统。
较窄的Fox平台无法容纳传统的前排长条座椅；双前排桶形座椅成为标准配置。数字仪表盘成为标准设备，包括多功能行车电脑。1983年，集成的车库门开启器升级为可控制三扇门（实际上是当时的HomeLink发射器）；电致变色后视镜（自动防眩目）首次作为选装项引入。
随着双门Continental Mark VII的推出，Continental在1984年车型年进行了造型更新，使其更接近其双门对应车型。为了节省成本，铝制车身部件（包括弹簧加载的翼子板）从生产中移除。虽然保留了嵌入式四联密封光束大灯，但Continental采用了环绕式大灯外壳，现在集成了角灯。行李箱盖采用了Mark VII的电动行李箱盖关闭功能作为标准设备。所有Continental现在都配备了铝合金轮毂，全盘式轮毂取代了之前的轮毂盖。仅在1985年，Continental取消了所有林肯徽章（与Mark VII一样，当时它持有非林肯的车辆识别码）。1986年，Continental恢复了林肯徽章（因为它和Mark VII都正式采用了林肯车辆识别码）；为了符合政府规定，该车型系列采用了中央高位刹车灯（CHMSL）。
内饰进行了更新；除了采用Mark VII的数字仪表盘外，还引入了新的座椅，以及新的（真正的）木纹装饰和顶置控制台。1985年，林肯增加了免提移动电话作为选装项；这个昂贵的选项售价3,135美元，仅提供一个车型年。1986年，作为美国汽车工业的又一项首创，升级后的福特JBL音响系统提供了工厂安装的CD播放器作为选装项（在取消8轨播放器两年后）。1987年，内饰的实木装饰被仿木纹装饰取代。
1982年，Continental提供基础版、Signature Series和Givenchy Designer Series装饰级别。1983年，Continental取消了Signature Series，基础版增加了“Platinum”豪华选装包；除了同名的外观颜色外，该选装包标准化了几项豪华配置。增加了Valentino Designer Series，包括与Givenchy Series不同的外观/内饰设计；在Designer Series的行李箱盖上，林肯星徽被每位设计师的徽标所取代。
1986年，Valentino Designer Series停产，只剩下标准Continental和Givenchy Designer Series。高级别装饰包含许多标准功能，价格比标准Continental高出3,100至3,500美元（按2021年美元计算为8,700至9,800美元）。完全选装的Signature和Givenchy装饰级别的价格最高可超过26,500美元（按2021年美元计算为74,400美元）。
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