在经历了全尺寸车型系列的全面缩小化之后，林肯部门对其车型命名进行了调整。随着紧凑型Versailles轿车的停产，林肯旗下仅剩六款几乎相同的车型（Continental、Continental Town Car和Continental Mark VI，均提供双门和四门轿车版本）。1981年，Lincoln Town Car被推出，将Continental和Continental Town Car整合为一个单一的车型系列，定位低于Continental Mark VI。
与1980年Lincoln Continental相同，Lincoln Town Car提供双门和四门轿车（Town Coupe名称被停用）。由于在很大程度上被其对应的Continental Mark VI所掩盖，Town Car双门版在1982年停产。随着Continental Mark VII于1984年推出，林肯将其全尺寸车型系列缩减为仅剩Town Car四门轿车。
在推出时，Town Car原本计划被前轮驱动车型系列所取代（以应对燃油价格的进一步波动）；然而随着燃油价格开始稳定，该车型系列的需求最初有所上升，促使林肯-水星在整个1980年代生产Town Car，且几乎没有明显变化。1988年，其销量超过20万辆，创下该车型系列的历史新高。不过，这一增长主要得益于1988年Town Car车型年度的延长，从1987年3月持续到1988年10月，而非通常的12个月周期。相反，由于车型年度缩短，1987年Town Car的销量仅略高于76,000辆。尽管Town Car仍然是林肯最畅销的车型，但其日历年销量在1986年至1989年间逐年下降。这一下降主要归咎于其过时的设计，以及于1988年进行全面重新设计的Continental车型日益增长的人气。
1980–1989年Lincoln Continental/Town Car使用了与福特和水星共享的Panther平台。由于工程问题延迟至1980车型年推出，Panther平台意味着林肯车型的外部尺寸发生了根本性变化。尽管轴距比其对应的福特/水星/Mark VI双门轿跑车延长了三英寸，但1980–1989年版本仍采用了当时全尺寸林肯有史以来最短的轴距（比其1979年前代车型短了10英寸）。1980年Continental/Town Car是自Versailles以来最短的林肯车型。为了提高燃油经济性和操控性，Panther底盘与1970–1979年的全尺寸林肯车型相比，重量减轻了高达1,400磅（635公斤）。作为40年来最轻的全尺寸林肯，1980年Continental/Town Car的整备重量与紧凑型Versailles的差距不到200磅。新的Panther平台意味着整体尺寸减小、悬架几何结构改进、助力转向升级，并且转弯直径减少了超过8英尺（与1979年Lincoln Continental相比）。1984年，增加了气压减震器。
为了达到更好的企业平均燃油经济性（CAFE）标准，福特在其全尺寸车型中停产了400和460大排量V8发动机。1980年，标准配置是一台130马力（97千瓦；132 PS）的4.9升V8发动机（302发动机以“5.0升”V8进行营销）。一台140马力（104千瓦；142 PS）的351立方英寸（5.8升）V8可作为选装。随着1981年Lincoln Town Car的推出，302立方英寸（4.9升）V8成为唯一可用的发动机（351发动机成为福特和水星的选装）。在加拿大，302 V8发动机直到1985年仍采用化油器。1986年，随着顺序多点燃油喷射系统的引入，燃油喷射系统经过重新设计，302 V8发动机的功率提升至150马力（112千瓦；152 PS）。这些发动机可通过其带有水平节气门体（垂直节气门板）的铸铝上进气歧管来识别；这取代了之前使用的带有化油器风格顶置空气滤清器的传统节气门体。Lincoln Town Car于1980年在Lincoln Continental中首次引入，并于1981年在所有Panther平台车辆中销售，它配备了4速AOD自动超速变速箱，这是1981–1989年车型的唯一变速箱。
所有1980年至1989年的Town Car均可选装拖车牵引套件，该套件包括双排气系统、3.55:1限滑差速器（代码'K'）以及改进的发动机和变速箱冷却套件。
在1970年代末期，Lincoln Continental的销量保持稳定，并且Continental Mark V的销量超过了其竞争对手凯迪拉克Eldorado。在Lincoln Town Car的开发过程中，1977-1979年Lincoln Continental和Mark V的设计主题都影响了1980年Continental/Town Car的外观设计。与其前代车型一样，Town Car具有近乎平坦的车身侧面、锐利的翼子板以及散热器风格的格栅。隐藏式大灯让位于外露的卤素大灯（这是自1969年以来全尺寸林肯首次采用）。另一个首创是采用了全框车门玻璃（可伸缩的通风窗现已成为标准配置）；与福特和水星的对应车型不同，其窗框被涂成哑光黑色。虽然大灯和窗框周围仍保留镀铬装饰，但与林肯传统不同的是，翼子板顶部的镀铬装饰被取消了。尽管在机械结构上与福特LTD和水星Marquis（1983年后为福特LTD Crown Victoria和水星Grand Marquis）相似，但Lincoln Town Car仅与Continental Mark VI共享可见的车身面板。与福特、水星和Mark VI的对应车型相比，1981-1989年Town Car的车顶线条在C柱上有一个垂直的三角窗。
在1981年仅售出4,935辆双门Town Car之后，该车身风格于1982年停产。在1981年从重新命名Continental转向Lincoln Town Car的过程中，林肯将大灯上方的“Continental”徽标替换为“Town Car”。
软垫车顶是所有Town Car的标准配置，其设计由装饰级别决定。在标准装饰的Town Car上，配备了带有中心柱式马车灯的仿皮革纹理乙烯基全长覆盖件。对于Signature Series和Cartier装饰级别，则配备了带法式（更小）后窗开口的软垫乙烯基半敞篷车顶（仅覆盖车顶后半部分）；半敞篷车顶在标准装饰的Town Car上也可作为选装。在非Cartier的Town Car上，全长织物（帆布）敞篷式车顶是一个选装项；该设计模仿了敞篷车的外观，取消了C柱三角窗。
在1980年代，Lincoln Town Car经历了几次外观修改。1985年，该车型进行了中期改款。除了（略微）改善空气动力学性能外，设计旨在视觉上缩短车辆（尽管长度基本未变）。前后保险杠经过重新设计，更好地与车身融为一体。后饰板经过重新设计；特点是重新设计的尾灯，并且行李箱盖与后翼子板的结合更佳。1986年，为了满足联邦法规，在后窗增加了中央刹车灯。1988年，格栅进行了更新，尾灯之间增加了拉丝金属面板，尾灯现在集成了倒车灯。
1989年车型通过特殊的装饰特征来区分，包括格栅叶片、大灯之间的装饰条采用缎面黑色油漆，以及琥珀色（而非透明）前停车灯。“Lincoln”前端徽标从左大灯上方移至格栅上，并改为大型无衬线字体。在后部，拉丝金属面板采用了细条纹饰面，所有徽标都从面板移至行李箱盖上。所有车型均配备半敞篷车顶，带有更小、更正式的法式后窗。所有非Cartier车型还在其歌剧窗中嵌入了林肯“星”徽标。
Lincoln Town Car的内饰在当时配备了许多先进的豪华配置。Signature Series和Cartier车型为驾驶员和前座乘客配备了6向电动座椅（以及手动靠背倾斜调节器）；Lincoln Town Car采用了之前在Mark轿跑车上见过的分体式前排长条座椅。几项电子功能包括一个可选装的数字显示行车电脑，向驾驶员显示“剩余行驶里程”和（基于驾驶员输入的）“预计到达时间”。福特的专有车门安装式键盘系统，以其Securicode进行营销，通过5位数字组合（工厂预设或车主预设）解锁车辆。键盘安装在驾驶员车门把手上方，允许驾驶员锁定所有四个车门；输入密码后，驾驶员可以解锁车门或打开行李箱盖。连同基于遥控钥匙的系统，该键盘系统至今（截至2025年）仍在福特和林肯车辆上使用。
作为1985年更新的一部分，Lincoln Town Car是第一款可选装CD播放器的福特汽车（作为12扬声器JBL高级音响系统的一部分）；而1984年是Town Car可选装8轨播放器和CB收音机的最后一年。在功能变化方面，喇叭按钮从转向信号灯操纵杆移到了方向盘中央。车门饰板从木质改为与座椅相匹配的软包材料。
1986年，前排座椅头枕被更高的4向可调设计所取代；仪表板下部的大部分缎面黑色饰板被胡桃木瘤纹饰板取代。1988年，仪表盘进行了更新；对于配备模拟仪表的Town Car，仪表板采用了方形边框内的圆形表盘。此外，仪表板和方向盘上增加了新的木质饰板。
在1980年推出时，Lincoln Town Car提供两种装饰级别：标准/基础装饰和Lincoln Town Car Signature Series（该名称与Mark VI共享，但专属功能较少）。1982年，林肯采用了Mark系列的设计师系列版本传统，将Cartier Edition从Mark VI转移到Town Car，成为顶级装饰级别；Cartier Edition作为Town Car系列的一部分一直延续到2003车型年。
1982年，在装饰级别调整中，Cartier Edition从Mark系列移至Lincoln Town Car。与之前一样，这个特别版套件包括独家协调的外观颜色和内饰设计，座椅上绣有Cartier标志，取代了林肯的“星”徽标。1987年，该套件进行了重新设计，采用了新的内饰设计和新的双色调（金属米色）铂金漆，与传统的铂金银和双色调北极白并列。
Sail America Commemorative Edition 这款特别版1987 Signature Series车型采用白色车身配蓝色马车式车顶，内饰为白色皮革配蓝色滚边和特殊徽标。福特汽车公司是“Sail America Foundation”联合企业的企业赞助商之一，并且是1987年美洲杯冠军游艇Stars & Stripes 87的所有者。
Special Edition 1988年Town Car Signature Series可提供价值2,461美元（约合2024年的5,615美元）的'Special Edition package'，包括马车式车顶（营造出敞篷车顶的外观）、钢丝辐条铝合金轮毂、JBL音响系统、皮革包裹方向盘以及带对比色滚边的皮革内饰。这取代了原本计划推出的Gucci版Town Car。
Gucci Edition 1989年Signature Series Gucci Edition拥有特殊的蓝色帆布车顶、荧光B柱灯以及C柱上带有“signature”字样的特殊蓝色徽章。它在车辆识别代号（VIN）中被指定为代码84。
